新(xīn)能(néng)源成長的煩惱
文章來(lái)源：翟敬勇發布時(shí)間(jiān)：2023-07-04
2022年中國出口電動車增長131.8%，锂電池增長86.7%，光伏産品增長67.8%。進入2023年一(yī)季度中國出口電動汽車、锂電池、太陽能(néng)電池組件合計出口增長66.9%，同比增量超過1000億元，達到2644億人(rén)民(mín)币。電動車、電池、光伏的出口額迅速增長，反映出了(le)能(néng)源革命的趨勢以及中國在新(xīn)能(néng)源産業鏈技術創新(xīn)方面的成就(jiù)。
根據官方數據：
中國新(xīn)能(néng)源車2021年出口58.9萬輛 ，2022年112.0萬輛，2023年一(yī)季度出口38.9萬輛（金(jīn)額647億人(rén)民(mín)币）。
中國锂離子(zǐ)蓄電池出口額2021年1835億人(rén)民(mín)币，2022年3426億人(rén)民(mín)币，2023年一(yī)季度1163億人(rén)民(mín)币（同比增長84.8%）。
中國光伏2021年出口284億美金(jīn) ，2022年光伏出口額超過500億美金(jīn)，2023年一(yī)季度光伏出口145.9億美金(jīn)，同比增長16%。
各項數據表明，中國是目前全球最大的新(xīn)能(néng)源産業鏈的生(shēng)産制造大國，産業鏈不僅要滿足國内新(xīn)能(néng)源産業的發展，更要在全球新(xīn)能(néng)源市(shì)場(chǎng)占據絕對的領軍地位。出口的力度和份額越大，表明我國新(xīn)能(néng)源産業在全球的競争力就(jiù)越強。
中國經濟受到三年疫情的沖擊，伴随着城鎮化(huà)接近尾聲以及老齡化(huà)的到來(lái)，傳統經濟開始有所式微，新(xīn)能(néng)源逐步成長為(wèi)中國經濟發展的支柱産業；随着海外對新(xīn)能(néng)源需求的增加，中國的新(xīn)能(néng)源車、锂電池、光伏産品成為(wèi)“新(xīn)三樣”，有望繼紡織、家電、鞋帽三大件成為(wèi)中國新(xīn)的出口增長點。
我國自2007年開始政策支持發展新(xīn)能(néng)源以來(lái)，中國的新(xīn)能(néng)源汽車自2019年進入快(kuài)車道，2022年國内銷售680萬輛新(xīn)能(néng)源車，2023年有望達到1000萬輛。如(rú)此高速的增長引發了(le)資本的不斷湧入，造成産業鏈的競争加劇(jù)，2022年下(xià)半年從源頭礦産到材料端均出現(xiàn)短期的供大于求的狀況。光伏的情況和電池類似，一(yī)旦機會來(lái)臨就(jiù)會有衆多的參與者加入。2022年中國風(fēng)電裝機容量3.7億千瓦，同比增長11.2%；太陽能(néng)裝機容量3.9億千瓦，同比增長28%。2022年全球光伏市(shì)場(chǎng)240GW。而2022年前十大供貨商(shāng)供應量高達245GW。新(xīn)能(néng)源的另一(yī)細分(fēn)賽道儲能(néng)市(shì)場(chǎng)發展相對較晚，盡管行業競争激烈程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于電池和光伏，但(dàn)競争也(yě)在2023年開始有所加劇(jù)。
行業的景氣度很高，但(dàn)短期出現(xiàn)了(le)供過于求的現(xiàn)象。産生(shēng)這(zhè)種現(xiàn)象的原因有以下(xià)幾點：
1、人(rén)工智能(néng)的快(kuài)速發展
2、技術的叠代加速，新(xīn)能(néng)源的效率提升
3、傳統行業被替代的速度沒有産業擴張的速度快(kuài)
4、行業機遇出現(xiàn)産業從業人(rén)員(yuán)一(yī)擁而上(shàng)，差異化(huà)不大的産品競争激烈
在A股許多投資人(rén)喜歡投産業從0-1的過程，而對于1-N的過程則更為(wèi)謹慎，所以盡管新(xīn)能(néng)源行業的龍頭公司保持高速增長，也(yě)并未能(néng)夠得到投資人(rén)的青睐。2023年經濟疲軟，A股資本市(shì)場(chǎng)更是高度關(guān)注夢想。
新(xīn)能(néng)源替代傳統能(néng)源的趨勢是确定的，在人(rén)類的文明的發展中新(xīn)能(néng)源更是推動智能(néng)化(huà)時(shí)代不可或缺的心髒，行業的高景氣度将保持10-15年之久。短期的供應增加能(néng)夠加速行業洗牌優勝劣汰從而使市(shì)場(chǎng)做得更大更強，行業的龍頭在競争中将獲得未來(lái)市(shì)場(chǎng)的更重要的主導地位。
新(xīn)能(néng)源公司股價經曆了(le)近兩年的大調整，在2023年1-4月(yuè)(yuè)份的表現(xiàn)更是走出了(le)大衰退的“景象”，随着投資人(rén)的甩賣，一(yī)些(xiē)優質企業逐步進入到投資的合理(lǐ)區間(jiān)。需求的增長會進一(yī)步提升，所有的“過剩”都會在需求的增長下(xià)開始逐步進入供求平衡狀态。
優質企業從來(lái)不缺市(shì)場(chǎng)，我們相信靠着技術的進步和穩定的高品質産品赢得客戶的信任的公司會重新(xīn)回到長期投資人(rén)的視(shì)野。
免責聲明
本資料僅供本公司的合格投資者參考閱讀，不因接收人(rén)收到本資料而視(shì)其為(wèi)本公司的當然客戶。本資料基于本公司認為(wèi)可靠的且目前已公開的信息撰寫，在任何情況下(xià)，本資料中的信息或所表述的意見不構成廣告、要約、要約邀請，也(yě)不構成對任何人(rén)的投資建議(yì)。本資料版權均歸本公司所有。未經本公司事(shì)先書面授權，任何機構或個(gè)人(rén)不得以任何形式引用或轉載本資料的全部或部分(fēn)内容。
