分(fēn)析要點|迎接智能(néng)電動化(huà)時(shí)代
文章來(lái)源：榕樹投資發布時(shí)間(jiān)：2023-11-18
一(yī)、2023年中國經濟艱難觸底呈現(xiàn)弱複蘇狀态
1、房(fáng)地産行業經曆前所未有的困難，産業鏈重塑仍然需要時(shí)間(jiān)。政府對萬科、金(jīn)地等企業的背書開了(le)一(yī)個(gè)好(hǎo)(hǎo)頭，需要打破“三角債危機”。自2017年“房(fáng)住不炒”開始房(fáng)地産行業經過了(le)長達六年的嚴格管制，行業的風(fēng)險得到了(le)極大的釋放(fàng)，不出意外的話(huà)，2024年中期北上(shàng)廣深等一(yī)線城市(shì)的核心地段房(fáng)價有望止跌回升。
2、消費領域的消費降級現(xiàn)象對行業的打擊較大，茅台提價顯示出優秀企業的市(shì)場(chǎng)領導影響力，消費“兩端”走、弱複蘇、以及緩慢(màn)增長趨勢明顯。
3、疫情對中國制造業在全球供應鏈形成負面沖擊，中國供應鏈完整，制造業訂單經過一(yī)段時(shí)間(jiān)的波動後，重新(xīn)穩定的趨勢明顯。
4、産業變化(huà)明顯，光伏、锂電、電動車成為(wèi)替代紡織、家電、鞋帽的新(xīn)主力。
5、“國進民(mín)退”的壓力緩解，各地紛紛出台有利于民(mín)企發展的舉措。
二、中國外部關(guān)系面臨緩解
1、中美關(guān)系從“2018年關(guān)稅貿易摩擦”到中美競合整整五年，兩國的經濟遭到重大挑戰，11月(yuè)(yuè)中旬中國領導人(rén)赴美有望重啓兩國合作(zuò)共赢趨勢。
2、中東戰火(huǒ)重燃，有利于中國對當地局勢的話(huà)語權。
3、福建作(zuò)為(wèi)對台的“橋頭堡”，用經濟緩沖”兩岸“過去緊張氣氛。
4、中國平衡“俄烏”的作(zuò)用在逐步顯現(xiàn)。
三、中國資本市(shì)場(chǎng)面臨重大機遇
1、大類資産轉移的步伐隻會加快(kuài)不會停步，中國民(mín)衆過去大部分(fēn)資産選擇“不動産”，未來(lái)由“不動産”向“股權”轉向是大概率事(shì)件。
2、經濟由全面發展逐步進入“傳統穩固”，“先進産業”引導的格局。
3、從2023年7月(yuè)(yuè)24日的“中央政治局會議(yì)”到2023年10月(yuè)(yuè)30日的“中央金(jīn)融工作(zuò)會議(yì)”，資本市(shì)場(chǎng)得到了(le)前所未有的重視(shì)。
4、人(rén)民(mín)币存貸利率逐步下(xià)降趨勢明顯，“無風(fēng)險“收益率下(xià)降有利于權益市(shì)場(chǎng)估值提升。
四、迎接智能(néng)電動化(huà)時(shí)代
1、每一(yī)次股市(shì)的上(shàng)漲，背後都有一(yī)條主線在支撐。從中國的曆史發展階段來(lái)看，2006年至2007年間(jiān)的五朵金(jīn)花反映了(le)那個(gè)時(shí)代的經濟增長熱點，即重化(huà)工時(shí)代；而從2013年至2015年甚至到2018年，智能(néng)手機時(shí)代推動了(le)市(shì)場(chǎng)的上(shàng)漲。經過五年的調整後，從2019年至2021年，新(xīn)能(néng)源時(shí)代開始引領市(shì)場(chǎng)。現(xiàn)在，我們可以确定的是從2023年下(xià)半年起至未來(lái)，我們将迎來(lái)智能(néng)電動時(shí)代。對于這(zhè)個(gè)時(shí)代的到來(lái)，我們應該做好(hǎo)(hǎo)充分(fēn)的準備。
2、2019年-2022年中國迎來(lái)電動化(huà)大發展，随後，2023年智能(néng)電動化(huà)時(shí)代開啓，英偉達、微軟等公司引爆智能(néng)化(huà)方向。智能(néng)化(huà)的應用從手機切入到汽車、機器(qì)人(rén)等移動終端設備。
3、中國在先進制造領域未來(lái)将依靠自力更生(shēng)，2023年10月(yuè)(yuè)華為(wèi)mate60成為(wèi)爆款向市(shì)場(chǎng)證明了(le)“國産先進制造”的實力。華為(wèi)的智選車短短一(yī)個(gè)半月(yuè)(yuè)再次得到消費者的青睐，華為(wèi)的“鴻蒙”設備突破一(yī)億終端用戶。
4、跟随時(shí)代的步伐，大膽擁抱新(xīn)時(shí)代。在“房(fáng)地産時(shí)代”向“智能(néng)電動時(shí)代”轉移的過程中，我們要敢于去抓住引領未來(lái)一(yī)個(gè)時(shí)代的優勢産業，華為(wèi)的軟硬件生(shēng)态有望成為(wèi)中國“先進制造”的引領者。
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